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　　报告摘要如下： 天弘基金在指增量化基金领域的布局整体起步时间较早，首只指增产品天弘中证500指数增强于2019年8月转型成立，随后以每年2-3只新品的节奏稳步扩张，2025年公司迎来产品布局的“爆发期”。截至2025年三季度末，天弘基金指增量化基金已达19只，总管理规模突破120.84亿元，成为业内为数不多的迈入“百亿阵营”的量化团队。目前，天弘基金已成功构建起覆盖广泛、梯队完整、工具属性鲜明的指增产品矩阵，为投资者在不同市场环境下进行精准资产配置提供了完备的量化工具库。 天弘基金旗下宽基指增量化产品整体超额持续、稳健。截止2025年10月31日，天弘沪深300、中证500、中证1000、创业板指数增强等运作时间较长的代表产品，不论是今年以来的短期维度，还是最近三年的中长期统计区间，超额收益均全面跑赢同期同业指增平均水平，成功穿越市场波动周期。回撤控制方面，量化团队始终将风险管理贯穿于投资流程的核心，通过严格约束产品相对于业绩比较基准在行业、风格等维度上的暴露，使得旗下产品在不同的市场波动环境中，均展现出了良好的抗风险能力。截至2025年10月31日，天弘沪深300、中证500、中证1000指数增强最近三年超额最大回撤均位列同业前15%，充分体现了团队在追求超额收益的同时，对风险边界的持续控制能力。 天弘基金旗下行业指增量化产品涵盖了科技、消费、制造、医药、新能源等A股市场主要行业板块。截止2025年10月31日，今年以来多数产品业绩表现领先于行业配置特征相似的主动权益基金。特别是最近三年的中长期维度，天弘中证高端装备制造增强、天弘国证消费100指数增强、天弘中证科技100指数增强收益率领先优势更加显著，战胜同期同类主动权益基金平均水平25%以上，展现出量化策略在行业维度上的持续挖掘能力。 天弘基金构建了一套从信号挖掘到绩效评估的完整闭环，量化投研体系的专业性与完善性体现在阿尔法模型、风险模型、组合优化及业绩归因等核心环节的有机协同。近年来团队成员积极将前沿人工智能技术融入投资流程，实现了整体框架的智能化升级。在通过人工智能技术充分挖掘量价信号的同时，将上市公司的基本面信息与动态变化的量价信息进行深度融合与交汇分析，从而构建出逻辑更严谨、区分度更高、且与传统因子相关性较低的差异化因子，扩充了策略的阿尔法来源。目前，天弘基金量化团队已实现多预测周期、多AI模型的实盘应用，海量、多元的特征工程为模型提供了丰富而坚实的输入基础。风险模型方面，量化团队在采用Barra体系的基础上，进行了深入的自研与定制化改造，构建了一套更具适应性的精细化风控体系，这也是天弘基金旗下指增量化产品超额回撤能够持续低于同业的原因之一。从运行结果来看，旗下量化产品线均贯彻了对于行业和风格暴露的严格控制，将超额收益的来源聚焦于阿尔法模型的选股能力。这种高度的纪律性，是天弘基金旗下指增量化产品能够实现良好风险收益比的关键所在。 天弘基金指增量化团队是一支精简高效、背景多元且高度稳定的团队。目前成员共计8人，包含4名基金经理和4名研究员，团队负责人为杨超先生。在协作模式上，团队采用共同开发、协同作战的模式，自主研发了统一的投研平台，确保了策略研究与投资管理的高效衔接与核心技术能力的自主可控。 海外降息进程不及预期、国内政策及经济复苏不及预期等带来的股票市场大幅波动风险。 基金相关信息及数据仅作为研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。